1. 增加负债规模与负担 （重点）以贷养贷指的是通过获取新的贷款来偿还现有贷款的行为。这种做法会导致负债规模迅速扩张，因为每次新增贷款都会叠加利息和服务费，原本一笔贷款未清偿的情况下又添加了新的债务。随着贷款数量的增长，还款负担也随之加剧，导致个人或企业的财务压力骤增。
2. 利息滚雪球效应 （重点）以贷养贷的过程中，每一笔新增贷款都要支付利息，而且往往网络贷款、信用卡透支等的利息率相对较高。如此一来，随着时间推移，利息如同滚雪球般越来越大，最终可能远超过原始借款额，使借款人陷入恶性循环。
3. 信用风险增大 （重点）频繁申请贷款和逾期还款记录会被记入个人信用报告，导致信用评分大幅下滑。以贷养贷的行为容易导致信用记录恶化，影响未来申请其他贷款的机会，甚至可能被列入失信被执行人名单，严重影响个人或企业的信誉。
4. 法律风险 （重点）以贷养贷行为可能触及到法律红线，如高额利息、非法集资、诈骗等。若贷款利率超过了国家法律规定的上限，借款人可能面临违法指控。同时，若无力偿还贷款，还可能面临银行或金融机构的诉讼，乃至强制执行财产。
5. 心理压力与生活质量下降 （重点）持续不断的贷款压力会使借款人处于高度焦虑状态，不仅影响心理健康，还可能导致日常生活、工作和家庭关系受到影响。为了偿还债务，可能不得不削减必要的生活开销，生活质量明显下降。
6. 资金链断裂风险 （重点）以贷养贷极易导致资金链断裂。一旦新的贷款申请受阻，或是原有贷款突然收紧，借款人将无法继续维持这个循环，债务危机爆发，可能面临全面逾期，甚至破产。
总结： 以贷养贷是一种饮鸩止渴的财务策略，它会迅速增加负债规模，叠加高额利息，导致个人或企业的财务状况恶化。同时，这种行为还会带来信用风险、法律风险以及显著的心理压力和生活质量下降。长远来看，以贷养贷无助于解决根本的财务困境，反而会将借款人推向更深的债务泥潭。因此，正确理财观念倡导的是量入为出、合理负债，并通过增收节支、优化收支结构等方式化解债务问题。